Spis treści:
- Co decyduje o wyborze modelu restrukturyzacji firmy?
- Postępowanie o zatwierdzenie układu jako model oparty na negocjacjach
- Przyspieszone postępowanie układowe pod kontrolą sądu
- Postępowanie układowe dla firm ze spornym zadłużeniem
- Postępowanie sanacyjne jako model głębokiej naprawy przedsiębiorstwa
- Strategie finansowe stosowane podczas restrukturyzacji firmy
- Jak dobrać strategię restrukturyzacji firmy?
Restrukturyzacja firmy może przyjąć postać układu zawieranego z wierzycielami, postępowania prowadzonego pod nadzorem sądu albo sanacji obejmującej głębsze zmiany w przedsiębiorstwie. Dobór rozwiązania zależy od skali zadłużenia, źródła problemów i możliwości dalszego finansowania działalności.
Co decyduje o wyborze modelu restrukturyzacji firmy?
Wybór postępowania zależy od sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, rodzaju zobowiązań oraz skali potrzebnych zmian. Sam poziom zadłużenia nie daje pełnej odpowiedzi. Firma z rentowną sprzedażą i przejściowym brakiem gotówki wymaga innego podejścia niż przedsiębiorstwo, które od miesięcy generuje straty.
Źródło i głębokość kryzysu przedsiębiorstwa
Pierwszym krokiem jest ustalenie, skąd wynikają problemy. Mogą je powodować opóźnione płatności od kontrahentów, zbyt wysokie raty, spadek sprzedaży, nierentowne umowy albo koszty niedostosowane do przychodów.
- Przejściowa utrata płynności zwykle wymaga czasu i zmiany warunków spłaty.
- Trwała nierentowność oznacza potrzebę ograniczenia kosztów, zamknięcia stratnych obszarów lub zmianę modelu działalności.
Struktura zadłużenia i udział wierzytelności spornych
Znaczenie ma liczba wierzycieli, rodzaj zobowiązań oraz zabezpieczenia ustanowione na majątku, w tym hipoteki i zastawy. Inaczej prowadzi się rozmowy z kilkoma kontrahentami, a inaczej z bankami, leasingodawcami, ZUS-em i dostawcami jednocześnie. Trzeba też ustalić, które należności firma uznaje, a które kwestionuje. Udział wierzytelności spornych wpływa na możliwość skorzystania z poszczególnych postępowań.
Potrzebny zakres ochrony przed egzekucją
Firma z zajętym rachunkiem lub zagrożonym sprzętem może potrzebować szybkiej ochrony. Egzekucja skierowana do maszyn, pojazdów albo należności od klientów potrafi zatrzymać sprzedaż i realizację zamówień.
Przed wyborem rozwiązania należy więc sprawdzić:
- jakie egzekucje już trwają,
- których składników majątku dotyczą,
- jakie umowy są potrzebne do dalszego działania,
- ile czasu firma potrzebuje na rozmowy z wierzycielami.
Zdolność firmy do finansowania bieżącej działalności
Restrukturyzacja firmy wymaga środków na wynagrodzenia, dostawy, podatki i realizację nowych zamówień. Ochrona przed częścią wcześniejszych zobowiązań nie rozwiązuje problemu, gdy przedsiębiorstwo nie ma pieniędzy na dalsze funkcjonowanie.
Prognoza wpływów i wydatków powinna pokazać, czy firma utrzyma działalność podczas postępowania.
Postępowanie o zatwierdzenie układu jako model oparty na negocjacjach
Postępowanie o zatwierdzenie układu pozwala przedsiębiorcy samodzielnie zebrać głosy wierzycieli pod nadzorem licencjonowanego doradcy restrukturyzacyjnego. Sąd włącza się na etapie rozpoznania wniosku o zatwierdzenie przyjętego układu. Z tego rozwiązania można skorzystać, gdy suma wierzytelności spornych uprawniających do głosowania nie przekracza 15% sumy wierzytelności uprawniających do głosowania nad układem.
Dla jakich przedsiębiorstw odpowiednie jest zatwierdzenie układu?
Ten model odpowiada firmom, które nadal generują środki, lecz potrzebują zmiany wysokości rat lub terminów płatności i są w stanie wykonać proponowany układ.
Przedsiębiorca powinien znać swoich wierzycieli, wysokość zobowiązań oraz źródła przyszłych wpływów.
Jaką rolę pełni nadzorca układu?
Nadzorca układu analizuje zdolność firmy do spłaty i strukturę zadłużenia. Przygotowuje wymagane dokumenty oraz propozycje układowe, nadzoruje głosowanie i ustala jego wynik. Sporządza też sprawozdanie dołączane do wniosku o zatwierdzenie układu, który składa przedsiębiorca.
Przyspieszone postępowanie układowe pod kontrolą sądu
Przyspieszone postępowanie układowe rozpoczyna postanowienie sądu. Po otwarciu sprawy powstaje spis wierzytelności, a wierzyciele głosują nad propozycjami przedstawionymi przez przedsiębiorcę. Uproszczone zasady ustalania spisu pozwalają szybciej przejść do decyzji w sprawie układu.
Kiedy przedsiębiorca może rozważyć ten model?
To rozwiązanie może odpowiadać firmie, która potrzebuje sądowego otwarcia postępowania i sprawnego przeprowadzenia głosowania. Sprawdza się, gdy większość zobowiązań jest znana, a przedsiębiorca ma przygotowany plan spłat możliwy do przedstawienia wierzycielom. Restrukturyzacja firmy przebiega wtedy pod nadzorem sędziego-komisarza i nadzorcy sądowego.
Jak zmienia się zarządzanie przedsiębiorstwem?
Przedsiębiorca nadal prowadzi bieżące sprawy firmy. Nadzorca sądowy kontroluje jej sytuację finansową, przygotowuje wymagane dokumenty i sprawdza działania podejmowane w toku postępowania. Czynności wykraczające poza zwykły zarząd wymagają jego zgody. Może udzielić jej przed dokonaniem czynności albo zatwierdzić ją w ciągu 30 dni. Po upływie tego terminu czynność dokonana bez wymaganej zgody jest nieważna.
Jakie ograniczenia trzeba uwzględnić?
Udział wierzytelności spornych uprawniających do głosowania nie może przekraczać 15% sumy wierzytelności uczestniczących w głosowaniu. Przekroczenie tego progu kieruje przedsiębiorcę w stronę innego postępowania. Ochrona przed egzekucją obejmuje przede wszystkim zobowiązania objęte układem. Trzeba osobno ocenić wierzytelności zabezpieczone hipoteką, zastawem lub zastawem rejestrowym, ponieważ wierzyciel może prowadzić egzekucję z przedmiotu zabezpieczenia na zasadach określonych w ustawie.
Zainteresował Cię nasz artykuł?
Nasz zespół ekspertów chętnie pomoże Ci w znalezieniu pozytywnego rozwiązania. Nie czekaj, skontaktuj się już dziś!
Postępowanie układowe dla firm ze spornym zadłużeniem
Postępowanie układowe pozwala zawrzeć porozumienie także wtedy, gdy wierzytelności sporne przekraczają 15% sumy należności uprawniających do głosowania. Sąd otwiera postępowanie, wyznacza nadzorcę sądowego i prowadzi sprawę do głosowania nad propozycjami dla wierzycieli.
Jak spory z wierzycielami wpływają na postępowanie?
Spór może dotyczyć istnienia długu, jego wysokości, terminu płatności lub naliczonych odsetek. Każde kwestionowane roszczenie trzeba uwzględnić podczas tworzenia spisu wierzytelności.
Uczestnicy postępowania mogą składać sprzeciwy dotyczące umieszczenia wierzytelności w spisie lub jej pominięcia. Sprzeciwy rozpoznaje sędzia-komisarz. Dokładniejsze ustalenie zadłużenia wymaga większego zaangażowania sądu i wydłuża przygotowanie zgromadzenia wierzycieli.
Kiedy dłuższa procedura może być uzasadniona?
Ten model warto rozważyć, gdy firma ma wielu wierzycieli, kilka źródeł finansowania albo toczące się procesy o zapłatę. Dotyczy to również przedsiębiorstw, których zadłużenie obejmuje kredyty, leasingi, zobowiązania wobec dostawców i roszczenia wynikające z rozliczeń kontraktowych.
Dłuższy czas postępowania pozwala ustalić rzeczywistą strukturę zobowiązań przed głosowaniem. Ogranicza też ryzyko, że propozycje spłat zostaną oparte na kwotach, które później ulegną znacznej zmianie.
Jak wygląda zarządzanie firmą podczas postępowania?
Nadzorca sądowy ma dostęp do ksiąg, dokumentów i informacji dotyczących przedsiębiorstwa. Analizuje też dane potrzebne do sporządzenia spisu wierzytelności oraz wyjaśnienia rozbieżności dotyczących kwestionowanych należności. Składa sądowi wymagane sprawozdania i kontroluje decyzje mogące wpłynąć na majątek firmy.
Postępowanie sanacyjne jako model głębokiej naprawy przedsiębiorstwa
Postępowanie sanacyjne łączy zawarcie układu z wierzycielami z przebudową przedsiębiorstwa. Sąd odbiera dłużnikowi zarząd własny i wyznacza zarządcę, który odpowiada za realizację zatwierdzonego planu restrukturyzacyjnego. Wyjątkowo sąd może pozostawić przedsiębiorcy zarząd nad całością lub częścią firmy w zakresie zwykłych czynności. Ten model restrukturyzacji firmy daje szerokie możliwości zmian, ale mocno ingeruje w sposób prowadzenia działalności.
Kiedy sama zmiana warunków spłaty może być niewystarczająca?
Niższe raty nie usuną przyczyn kryzysu, gdy przedsiębiorstwo stale generuje straty. Dotyczy to firm obciążonych drogimi kontraktami, nadmiernymi kosztami stałymi, niewykorzystanym majątkiem albo spadkiem przychodów, który utrzymuje się od dłuższego czasu.
Sanacja może być brana pod uwagę także wtedy, gdy dotychczasowy sposób działania nie daje podstaw do wykonania przyszłego układu. Firma potrzebuje wtedy zmian, które pozwolą jej ponownie zarabiać na podstawowej działalności.
Jakie działania naprawcze umożliwia sanacja?
Plan może obejmować głębokie zmiany w kilku obszarach:
- odstąpienie od wybranych umów wzajemnych za zgodą sędziego-komisarza,
- redukcję zatrudnienia na zasadach przewidzianych dla postępowania sanacyjnego,
- sprzedaż składników majątku wskazanych w planie,
- zamknięcie nierentownych części działalności i zmianę struktury przedsiębiorstwa.
Każde działanie powinno wynikać z planu oraz prowadzić do poprawy sytuacji ekonomicznej i odzyskania zdolności do regulowania zobowiązań.
Co oznacza przejęcie zarządu przez zarządcę?
Po otwarciu sanacji zarządca przejmuje majątek i dokumentację firmy. Podejmuje decyzje dotyczące działalności, reprezentuje przedsiębiorstwo w sprawach związanych z masą sanacyjną oraz realizuje zatwierdzony plan. Dotychczasowy zarząd spółki albo właściciel działalności musi udzielać mu informacji i wyjaśnień. Przedsiębiorca traci więc możliwość swobodnego decydowania o firmie. Nadal uczestniczy w postępowaniu i współpracuje nad planem, lecz ostateczna odpowiedzialność za zarządzanie spoczywa na osobie wyznaczonej przez sąd.
Strategie finansowe stosowane podczas restrukturyzacji firmy
Strategie finansowe mają obniżyć miesięczne obciążenia i zapewnić firmie środki na dalsze działanie. Ich dobór powinien wynikać z prognoz przepływów pieniężnych oraz wartości majątku, który przedsiębiorstwo może wykorzystać do finansowania zmian.
- Wydłużenie harmonogramu spłat i okres karencji – rozłożenie długu na dłuższy czas zmniejsza wysokość rat. Odroczenie pierwszych płatności daje firmie kilka miesięcy na odbudowę sprzedaży, zebranie należności lub zakończenie rentownych kontraktów.
- Redukcja odsetek lub części kapitału – wierzyciel może zaakceptować niższą kwotę, jeżeli przedstawiony plan daje mu większą szansę odzyskania pieniędzy niż upadłość przedsiębiorstwa. Propozycja powinna opierać się na wiarygodnych prognozach i możliwym do wykonania harmonogramie.
- Konwersja zadłużenia na udziały lub akcje – w przypadku spółki część wierzytelności może zostać zamieniona na udziały albo akcje. Zmniejsza to kwotę wymagającą spłaty, a wierzyciel uzyskuje prawa wspólnika lub akcjonariusza.
- Dodatkowy kapitał na czas zmian – nowy kapitał może pokryć koszty realizacji zamówień, zakupu materiałów i wypłat dla pracowników. Inwestor zwykle oczekuje udziału w firmie, wpływu na decyzje albo ustalonego zwrotu z przekazanych rodków.
- Sprzedaż zbędnych aktywów – nieużywana nieruchomość, nadmiarowe pojazdy lub sprzęt mogą zostać zamienione na gotówkę. Firma ogranicza też koszty ubezpieczenia, serwisu i magazynowania majątku, który nie wspiera podstawowej działalności.
Jak dobrać strategię restrukturyzacji firmy?
Każde przedsiębiorstwo wymaga osobnej oceny zadłużenia, płynności i możliwości dalszego działania. Dopiero na tej podstawie można dobrać postępowanie oraz działania finansowe, które firma będzie w stanie wykonać.
- Skontaktuj się z naszym zespołem, aby omówić sytuację przedsiębiorstwa i sprawdzić dostępne warianty restrukturyzacji firmy.
